Антикризисные мегабайты

Несмотря на кризис, российский рынок широкополосного доступа (ШПД), по прогнозам экспертов, в этом году будет расти. Но признаки приближающегося спада налицо - операторы секвестируют бюджеты, сокращая расходы на рекламу и региональную экспансию. При этом подорожание заемных средств и девальвация рубля могут привести к банкротствам мелких провайдеров - и, как следствие, к новому витку слияний и поглощений на ШПД-рынке.

Казалось бы, кризис совсем не благоприят-ствует индустрии потребительских услуг, к которым относится и ШПД. К середине января 2008 года, по данным Министерства здравоохранения и социального развития (Минздравсоцразвития) РФ, более 1,5 млн россиян официально не имели работы. Еще почти 350 тыс. граждан России находились в вынужденном отпуске. По прогнозам Минздравсоцразвития, к концу 2009 года количество безработных вырастет до 2,1-2,2 млн человек.

Рост безработицы накладывается на беспрецедентную девальвацию рубля. 19 января, когда этот номер "Стандарта" сдавался в печать, доллар США вплотную приблизился к 33 руб., побив все исторические максимумы - отметку в 50 руб., как предсказывают некоторые аналитики, американская валюта пройдет уже в марте.

Несмотря на все это, участники рынка ШПД в массе настроены оптимистично. Они считают, что мобильная связь и Интернет - это предпоследнее, от чего решит отказаться современный горожанин. "Во время кризиса в большинстве своем крупные телекоммуникационные операторы чувствуют себя уверенно. Последнее, от чего откажутся потребители, - продукты питания. А предпоследнее - телевидение и услуги связи. Интернет в Москве - это почти что основная потребность, которая встает в один ряд с теплом, водой и продуктами", - отмечает управляющий директор ЗАО "Акадо-Столица" Денис Лобанов.

Рост вопреки всему

Операторы уверяют, что они пока не ощутили снижения интереса к услугам. Это подтверждают аналитики. Исполнительный директор исследовательской компании "Директ ИНФО" Алексей Кондрашов убежден, что рынок доступа в Интернет продолжит расти. "По нашим оценкам, в 2008 году рынок интернет-доступа вырос более чем на 40%, причем рост в сегменте частных пользователей был еще стремительнее - около 57%. И я убежден, что в 2009 году рост сохранится", - считает Алексей Кондрашов. По данным "Директ ИНФО", в 2008 году российский рынок доступа в Интернет перевалил за 60 млрд руб. (более млрд по курсу на 31 декабря 2008 года), 45 млрд руб. принесли услуги ШПД. При этом, по расчетам "Директ ИНФО", более 30 млрд руб. операторы заработали в сегменте частных пользователей.

По убеждению большинства участников рынка, в первую очередь пострадают операторы, ориентированные на рынок среднего и малого бизнеса (SMB), так как этот сегмент наиболее подвержен кризисным явлениям. "У нас есть несколько различных стратегий - в зависимости от того, как будет развиваться ситуация. К наиболее рискованным направлениям можно отнести сегмент SMB. Ранее мы планировали существенный рост продаж для данной группы пользователей. Мы понимаем, что в условиях кризиса этот сектор наиболее подвержен рискам. Также пристально наблюдаем за состоянием рынка коммерческой недвижимости - это направление не менее важно для нас", - говорит директор по маркетингу ОАО "КОМКОР" (торговая марка "АКАДО Телеком") Вадим Ваньков.

Старший консультант ComNews Research Алексей Данилин считает, что кризис ударит по всем, в том числе и по связистам, поскольку вся экономика развивается преимущественно за счет заемных средств. Нехватка и дороговизна привлекаемых средств приведет к тому, что большинство региональных инвестиционных проектов будет заморожено. "Падение спроса в частном секторе будет не настолько серьезным, как в корпоративном сегменте. Тем не менее спрос станет все тяжелей реализовывать. В результате постоянной девальвации рубля и, соответственно, обесценивания денежных поступлений от потребителей, операторы вынуждены будут пересматривать действующие тарифы, а также изменять тарифные модели, стараясь восполнить потери: как за счет продвижения новых дополнительных услуг, так и монетизации ранее бесплатных сервисов", - полагает Алексей Данилин.

Возврат условностей

Провайдеры утверждают, что четких планов повышения тарифов в связи с девальвацией у них нет. "Мы выжидаем время, так как что будет с курсом рубля совершенно непонятно", - отмечает директор по развитию широкополосного доступа ОАО "ВымпелКом" Александр Малис. По словам Александра Малиса, имеет смысл наблюдать до тех пор, пока доллар не подорожает до 36 руб. - только если это произойдет, "оператор станет взвешенно реагировать на ситуацию". Впрочем, как будет реагировать "ВымпелКом", Александр Малис не уточнил.

Как отреагируют другие операторы, если рубль и дальше будет так стремительно обесцениваться, пояснил генеральный директор ООО "Компания 2КОМ" (торговая марка "2Ком") Александр Хенкин. По его словам, операторы, несмотря на предусмотренные законодательством санкции, скорее всего, станут массово переходить на расчеты в условных единицах (у.е.). "У нас есть определенный запас, и мы вполне выдержим девальвацию рубля до 37 руб. за доллар. Мы не станем первыми, кто обратится к у.е., но если рынок примет возможность такого перехода, то и мы задумаемся о нем", - говорит Александр Хенкин. Впрочем, глава "2Ком" надеется, что до расчетов в у.е. дело не дойдет. "Доходность наших услуг высока - 40-45%. И если она снизится до 20%, ничего страшного не произойдет. Главное, чтобы все не съедала инфляция", - поясняет Александр Хенкин. По прогнозам Центробанка (данные от 26 декабря 2008 года) инфляция в 2009 году составит 10-12%. Думается, этот уровень вполне бы устроил операторов. Однако прогноз кажется излишне оптимистичным, так как, по оценкам Министерства экономического развития, в 2008 году инфляция составила 13,3-13,5%.

Хорошо быть большим

Очевидно, что пережить кризис намного проще компаниям с высоким уровнем рентабельности. "В преимущественном положении оказываются операторы с высоким уровнем рентабельности и низкой долговой нагрузкой, желательно в рублях, так как в этом случае нет валютных рисков. Да и выручка российских компаний тоже исчисляется в рублях. Они имеют шанс укрепить свои позиции, в том числе за счет приобретения и консолидации привлекательных активов в регионах", - говорит президент ОАО "Комстар-ОТС" Сергей Приданцев.

Любопытно, что основная масса операторов заморозила свои программы регионального развития. По словам Александра Малиса, приостановлена (за исключением регионов, где строительство уже начато) широкополосная экспансия "ВымпелКома". По данным гендиректора ГК "Национальные телекоммуникации" (НТК) Виктора Пинчука, пересматривается стратегия развития ОАО "Национальные кабельные сети", входящего в НТК. По информации Дениса Лобанова из "Акадо-Столица", кризис вынудил провайдера откорректировать стратегию и планы. "Для минимизации влияния кризиса мы оптимизируем затраты и сворачиваем долгосрочные проекты. Все то, что не приносит гарантированных доходов в краткосрочной перспективе, временно заморожено. Думаю, что мы вернемся к этим проектам, как только рынок стабилизируется", - отмечает Вадим Ваньков из "АКАДО Телеком".

По словам генерального директора ЗАО "ЭР-Телеком Холдинг" Андрея Семерикова,
в 2008 году большинство участников рынка завершили строительство сетей в ключевых регионах. Поэтому операторы могут на время уменьшить инвестиции в инфраструктуру и вкладываться только в привлечение абонентов. А расходы на маркетинг всегда можно сократить. "Потока наличности крупным игрокам должно хватить, чтобы расплатиться со всеми кредиторами и поставщиками оборудования", - считает Андрей Семериков.

Кризисная консолидация

Крупные операторы намерены не только минимизировать потери от кризиса, но и заработать на нем. По словам Виктора Пинчука, целый ряд региональных операторов находятся в состоянии технического дефолта. И как только инвесторы придут в компании и потребуют возврата денег, на провайдерском рынке начнутся так называемые "гаражные" распродажи. Мелких региональных провайдеров с их инфраструктурой и абонентской базой можно будет "забрать" за бесценок.

По данным аналитиков J'son & Partners, в 2008 году 57% рынка ШПД контролировали крупные провайдеры с абонентскими базами свыше 100 тыс. пользователей, 15% - компании, обслуживающие от 20 тыс. до 100 тыс., и 28% - мелкие, чьи абонентские базы не превышали 20 тыс. человек. J'son & Partners прогнозирует, что доля крупных провайдеров за 2009 год может вырасти до 60% - прежде всего за счет поглощения мелких региональных операторов. Впрочем, телекоммуникационные гиганты не намерены "хватать" все подряд. "Нас интересуют, прежде всего, активы в тех регионах, где мы уже присутствуем", - говорит Александр Малис.

Как полагает Алексей Данилин из ComNews Research, в 2009 году следует ожидать серьезных изменений в структуре собственности провайдеров и нового всплеска консолидационных процессов. Ведь большинство мелких региональных игроков будут испытывать серьезные финансовые трудности. "Тем не менее волны массовых поглощений резко подешевевших региональных активов в ближайшие несколько месяцев ожидать не стоит. Обусловлено это изменением стратегии большинства крупных игроков, которые, даже имея свободные деньги, стараются аккумулировать их на текущем балансе, чтобы перестраховаться в условиях сокращения спроса и девальвации", - считает Алексей Данилин.

 Объем российского рынка широкополосного доступа
(частные и корпоративные пользователи, млрд руб.)

Количество частных пользователей ШПД в России (млн) 

Источник: Журнал Стандарт